“去年Quest 2爆了，我們幾個(gè)大老板都開始重視這塊，都在看VR/AR的機(jī)會(huì)。”近日跟許多投資人交流，明顯感受到資本對(duì)VR/AR的熱情再度被調(diào)動(dòng)起來。

事實(shí)確實(shí)如此，Pico今日宣布完成2.42億元B+輪融資，這是2021年開年繼愛奇藝、Nibiru、瓏璟、歡創(chuàng)、影目、Nolo、理湃之后又一家硬件公司完成高額融資。

據(jù)VR陀螺觀察，近兩個(gè)月國內(nèi)VR/AR產(chǎn)業(yè)融資消息密集轟炸：

2021年1月4日，VR廠商愛奇藝VR宣布已完成數(shù)億元B輪融資，創(chuàng)下2020年至今國內(nèi)VR領(lǐng)域最高單筆融資記錄；

2021年1月4日，AR/VR 系統(tǒng)、三維數(shù)字引擎及互動(dòng)式內(nèi)容工具供應(yīng)商睿悅信息 Nibiru 完成億元級(jí)C1 輪融資；

2021年1月21日，單目視覺空間定位技術(shù)提供商 Camsense 歡創(chuàng)科技宣布完成 8000 萬元 B 輪融資；

2021年1月25日，AR光波導(dǎo)模組公司理湃光晶宣布完成數(shù)千萬元A輪融資；

2021年2月6日，智能眼鏡代表企業(yè)影目INMO宣布完成數(shù)千萬元天使輪融資；

2021年2月9日，AR光學(xué)模組供應(yīng)商瓏璟光電宣布完成數(shù)千萬元級(jí)B4輪融資；

2021年2月25日，VR交互科技公司NOLO VR完成2000萬美元B輪融資；

2021年3月2日，VR廠商Pico宣布完成2.42億元人民幣的B+輪融資；

......

融資動(dòng)作密集度高且融資金額都在千萬級(jí)以上，其中不少達(dá)到億級(jí)規(guī)模。這些企業(yè)要么像Pico、NOLO VR等擅長于硬件制造，且多將在2021年推出新品VR設(shè)備；要么像瓏璟光電、歡創(chuàng)科技、睿悅信息等專于底層技術(shù)，比如光波導(dǎo)、交互、算法等。

這是這段時(shí)間資本選擇的方向，同時(shí)也意味著產(chǎn)業(yè)將要發(fā)力方向。稍做觀察，還會(huì)發(fā)現(xiàn)這些受資本青睞的公司身上背負(fù)著很明顯的共同特征：同屬業(yè)內(nèi)硬件、底層向的標(biāo)桿企業(yè)。

新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)向前，就好比一場巨長無比的馬拉松比賽。途中，會(huì)有企業(yè)倒下，會(huì)有技術(shù)尚未成熟時(shí)所謂的資本淡季。時(shí)至今日，VR這場馬拉松仍未分勝負(fù)，據(jù)傳聞，即便是廣受歡迎的Quest2，其Bom價(jià)格也達(dá)到380美元，相較對(duì)外銷售299美元定價(jià)，其硬件遠(yuǎn)處于虧本狀態(tài)。

2021年，VR正站在一個(gè)新的發(fā)展節(jié)點(diǎn)上。這股不約而同的融資旋風(fēng)為新一輪產(chǎn)業(yè)競賽吹響前奏。號(hào)角聲起，國內(nèi)的VR產(chǎn)業(yè)下一站將走向何方？

蘋果或?qū)⑷刖?/span>VR/AR，引資本遐想

早在2016年，據(jù)Gartner新技術(shù)成熟度曲線，VR便開始進(jìn)入“穩(wěn)步爬升的光明期”，2017年停留在該階段，至2018年則直接被移除Gartner新技術(shù)成熟度曲線（證明產(chǎn)業(yè)已然走向成熟）。

圖源：Gartner

被市場評(píng)定為進(jìn)入成熟期已有一段時(shí)日，資本卻鮮有大的動(dòng)作，近兩個(gè)月的密集大額投資已屬少有現(xiàn)象，資本一定是嗅到了產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。

聞風(fēng)而動(dòng)本就是資本行動(dòng)的特點(diǎn)之一，而像蘋果這樣的大廠動(dòng)向，是資本觀望的重要風(fēng)向標(biāo)。一直以來，VR市場上有一種看法認(rèn)為行業(yè)突破的時(shí)機(jī)，就在于蘋果何時(shí)入局推出VR設(shè)備。

蘋果將要推出頭顯設(shè)備的消息最近兩年越演愈烈，包括蘋果內(nèi)部會(huì)議曝光、有關(guān)AR/VR的專利不斷推出（陀螺君前不久在《揭秘蘋果VR》一文中從專利角度對(duì)蘋果頭顯從AR向VR/AR方向轉(zhuǎn)變做出了分析）、VR/AR廠商的收購，以及知名人士曝料等，直至今年1月21日，彭博社曝出蘋果計(jì)劃2022年推出首款VR/AR一體機(jī)，該傳聞似乎真正成為了點(diǎn)燃輿論熱度的一把星星之火，剎那間讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)熱鬧起來。

資本的消息往往要早于媒體官宣，蘋果將要推出VR/AR頭顯的消息資本方很可能在2020年已得知，并開始提前做布局。

除了蘋果，三星作為大廠近兩年在AR與VR方向都動(dòng)作不斷，無論是在印度理工學(xué)院合作開設(shè)VR/AR創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，還是近日曝光繼Odyssey+之后的Galaxy Space“蟲眼”頭顯，亦或是AR眼鏡Glasses Lite，都可看出三星并未放棄這一朝陽產(chǎn)業(yè)。

而此前對(duì)PS VR第二代始終閉口不談的索尼，也于近日發(fā)博表示下一代PS VR體驗(yàn)及交互將大幅提升，索尼將通過PS VR構(gòu)建下一代VR系統(tǒng)。

可以看到，近兩個(gè)月資本投融資消息的曝光從時(shí)間點(diǎn)上，可以說是與一眾大廠的新動(dòng)向不謀而合。

除了大廠的動(dòng)向，始終難以看到VR在消費(fèi)層直接表現(xiàn)力的拐點(diǎn)似乎出現(xiàn)了：Oculus發(fā)布VR一體機(jī)Quest，以及更近一步在去年發(fā)布的Quest 2，讓市場看到了VR設(shè)備在消費(fèi)端的超預(yù)期表現(xiàn)。

Quest 2的戰(zhàn)績行業(yè)有目共睹，根據(jù)陀螺研究院《2020年VR/AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》分析，自2020年10月起，Oculus Quest 2預(yù)估銷量為280萬臺(tái)。雖然Facebook未曾公布過具體的銷量數(shù)據(jù)，但也多次公開表示Quest 2預(yù)售比一代多出5倍。同時(shí)，Oculus內(nèi)容平臺(tái)也頻繁曝出多款游戲單平臺(tái)銷量100萬美元。

圖源：彭博社

開篇提及的各企業(yè)年初便宣布完成融資，那么預(yù)計(jì)去年10月資本方便已和融資方開始談合作，據(jù)VR陀螺了解，資本方對(duì)VR興趣大增的節(jié)點(diǎn)在Quest 2發(fā)布之后?？梢奞uest 2大獲成功的利好消息才是引發(fā)資本躁動(dòng)的明顯信號(hào)。

Quest 2火熱引發(fā)國內(nèi)資本躁動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵袊鳹R發(fā)展核心

Quest系列在商業(yè)和市場上屢創(chuàng)新高，說明消費(fèi)級(jí)VR設(shè)備的量產(chǎn)正帶動(dòng)全球VR產(chǎn)業(yè)再度受到高度關(guān)注，這對(duì)小型開發(fā)者或是VR行業(yè)，都是雙贏局面。Quest商業(yè)上的成功驗(yàn)證了VR行業(yè)的可能性，所以也引發(fā)了國內(nèi)資本的高度關(guān)注，不少投資方開始關(guān)注和思考如何打造屬于中國本土的VR商業(yè)鏈路。

如果說“做強(qiáng)”是依靠Quest 2在內(nèi)容和生態(tài)的強(qiáng)大實(shí)力，那么我們也必須承認(rèn)，在這方面，海外已經(jīng)跑贏了中國。中國VR這一仗想要贏，只能靠搶先“做大”。

在如何“做大”上，在手機(jī)行業(yè)已經(jīng)有了堪稱范本的先例——小米。

圖源：一鳴網(wǎng)

從進(jìn)入21世紀(jì)到現(xiàn)在，國內(nèi)的手機(jī)市場是如何擺脫諾基亞、三星和蘋果統(tǒng)治，國產(chǎn)手機(jī)乃至智能硬件如何拋棄“山寨”、后來居上，成為世界范本的歷程無需在此贅述，而小米和小米生態(tài)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于VR行業(yè)來說真正的價(jià)值在三個(gè)字，產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)一名在智能硬件生產(chǎn)領(lǐng)域從業(yè)10余年的從業(yè)者講述，最初小米在做手機(jī)之時(shí)，是通過在上下游供應(yīng)商挨家挨戶協(xié)商，把手機(jī)所需的每一個(gè)零件的價(jià)格盡可能壓到最低。他們的思路是從生產(chǎn)開始每一步都要壓榨價(jià)格水分、縮小利潤空間，目的是將成本盡可能壓到最低，最終爭取讓手機(jī)以極低的價(jià)格、合格甚至超前的性能配置占領(lǐng)市場。小米生態(tài)的第一款產(chǎn)品小米充電寶也是類似做法，稍有不同的是在外觀上找到了產(chǎn)品新的競爭力。

現(xiàn)在來看，無論是小米手機(jī)還是小米生態(tài)，起步時(shí)期的打法都與上述類似，經(jīng)過數(shù)十年的磨煉，不僅是整機(jī)，從零部件生產(chǎn)、供應(yīng)、物流運(yùn)輸再到組裝，智能硬件產(chǎn)業(yè)鏈上的所有企業(yè)已經(jīng)習(xí)慣了這種低成本、高產(chǎn)出、快速收益的模式，這是中國特色產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢。

對(duì)于中國VR行業(yè)來說，目前缺少領(lǐng)先優(yōu)勢不應(yīng)恐慌，而應(yīng)通過智能硬件后來居上的經(jīng)驗(yàn)，思考如何發(fā)揮在產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)組成上的即成優(yōu)勢。

圖源：tech.co

如何判定市場的入局時(shí)機(jī)，首先對(duì)于投資方而言是一個(gè)系統(tǒng)工程。這主要與資金策略和體量相關(guān)。一般來說，新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，首先要確定VR/AR在未來的主流趨勢是成立的，并依據(jù)不同投資機(jī)構(gòu)的策略和方向進(jìn)行投資。

其次，是基于行業(yè)判斷得出的結(jié)論來做判斷。比如，根據(jù)VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)、成本及成熟度等固有邏輯來推斷其發(fā)展規(guī)律。通常情況下，VR硬件技術(shù)迭代三年一番新，到了2019-2020年，會(huì)達(dá)到VR產(chǎn)業(yè)初期成熟的節(jié)點(diǎn)。對(duì)于資方來說，2018、2019年進(jìn)行早期投資，是較好時(shí)機(jī)。

下注中國VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿?，一方面是投資人對(duì)于該方向發(fā)展的認(rèn)可，另一方面國內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展也的確有值得期待的一面。

Quest乃至Facebook由于特殊原因無法進(jìn)入中國市場，在國內(nèi)的受眾注定占少數(shù)，對(duì)于國產(chǎn)VR產(chǎn)品來說，就少了一個(gè)強(qiáng)大的競爭對(duì)手；市場方面，中國14億人口，數(shù)以億計(jì)的消費(fèi)市場也是其他國家無法復(fù)制的優(yōu)勢；政策方面，國家及各級(jí)政府大力發(fā)展5G及高新科技產(chǎn)業(yè)，2020年推出數(shù)項(xiàng)政策惠及VR；人才方面，針對(duì)VR行業(yè)專項(xiàng)人才的培養(yǎng)近年來也在陸續(xù)推進(jìn)，2月28日剛剛宣布有包括北京航空航天大學(xué)在內(nèi)的10所高校開設(shè)虛擬現(xiàn)實(shí)本科專業(yè)。

圖源：financial times

現(xiàn)階段，國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)發(fā)展的差距依舊明顯，但這一距離正隨著產(chǎn)業(yè)逐漸成熟而逐漸縮小。市場需求的逐步擴(kuò)大，自動(dòng)推進(jìn)技術(shù)演進(jìn)及人才、資源的增長。究其優(yōu)勢長期來看這并不僅僅表現(xiàn)在中國市場巨大一點(diǎn)上。

據(jù)某知名投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表述，中國VR產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景不光僅僅在國內(nèi)市場基數(shù)龐大，Quest全系列機(jī)型的生產(chǎn)均有國內(nèi)工廠代工生產(chǎn)，這理順了中國消費(fèi)級(jí)VR硬件的供應(yīng)鏈也為國內(nèi)廠商提供機(jī)會(huì)。此外，類比手機(jī)，中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)走出國門，駐足印度等國家的出海銷售占比激增。一般而言，一款智能消費(fèi)級(jí)硬件的全球占比，中國一定會(huì)占據(jù)其1/3甚至更多，這一定律VR產(chǎn)業(yè)同樣適用。

這些優(yōu)勢是致使從2020年以來的國內(nèi)VR市場投資熱的一些因素，這也是VR產(chǎn)業(yè)能夠“做大”的根基。是這些優(yōu)勢讓資方看到了VR的商業(yè)價(jià)值，而如何將上述優(yōu)勢真正發(fā)揮出來，實(shí)現(xiàn)“做大”，也要依靠投資人的力量。

從新興產(chǎn)業(yè)走向消費(fèi)類電子產(chǎn)品大舞臺(tái)

中國VR產(chǎn)業(yè)將迎來發(fā)展新紀(jì)元

互聯(lián)網(wǎng)的“區(qū)塊鏈屬性”讓爆發(fā)和增長往往如同爆炸一般——量大且突然。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，想要“做大”重要的是在市場爆發(fā)臨界點(diǎn)到來之前做好準(zhǔn)備，在這條賽道上，每個(gè)人都全力奔跑，慢一步就意味著只能黯然離場。

蘋果、微軟、三星、Facebook等大廠的入局，正在將VR產(chǎn)業(yè)從新興科技后臺(tái)推向大眾消費(fèi)品類的前臺(tái)。時(shí)間節(jié)點(diǎn)的到來，吸引更多資方投入，但同時(shí)也令人想起2016年一度虛熱之后三年寒冬各類創(chuàng)企“死傷無數(shù)”的恐怖往事。

這次，是認(rèn)真的嗎？

根據(jù)陀螺研究院《2020年VR/AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2020年國外融資并購發(fā)生金額為223億元，較2019年上漲37%，而國內(nèi)2020年VR/AR產(chǎn)業(yè)融資并購金額為21億元，較去年縮水一半以上。就現(xiàn)狀來看，海外VR/AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)先國內(nèi)2-3年。

盡管國內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)趨勢大局已定，但更多硬件廠商、上下游企業(yè)、內(nèi)容開發(fā)商依舊在模仿和探索階段，而造成差距的原因大致歸類有以下幾方面：

1、產(chǎn)業(yè)鏈位置不夠高

在全球化的狀態(tài)下，國內(nèi)VR行業(yè)依然位于產(chǎn)業(yè)鏈中負(fù)責(zé)“實(shí)際生產(chǎn)”的部分，缺少占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高位的核心競爭力。

圖源：CMC

2020年，由于半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)落后，整個(gè)中國科技行業(yè)的生產(chǎn)都陷入了“半導(dǎo)體困境”，而VR行業(yè)則受制于芯片。

市場上的VR頭顯仍以高通芯片為主。在2019年高通發(fā)布XR2芯片之后，一些國內(nèi)廠商也紛紛采用了高通芯片。而國產(chǎn)芯片VR9在性能上則略遜XR2一籌。一旦在芯片上被打壓，國內(nèi)VR行業(yè)將面臨嚴(yán)峻的事態(tài)。

圖源：technews

不過國內(nèi)一些大企業(yè)已經(jīng)開始重視該問題，華為在2020年5月就發(fā)布了自主研發(fā)的華為海思XR芯片，國產(chǎn)AR眼鏡Rokid Vision也成為搭載該芯片的第一款產(chǎn)品。

2、研發(fā)投入不足

在研發(fā)投入方面的缺失一直是國內(nèi)VR行業(yè)的癥結(jié)之一，特別是大企業(yè)紛紛斥以巨資入局后，這種差異的烙印尤其明顯的顯現(xiàn)在當(dāng)今VR產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑之上。，而相較之下國內(nèi)在研發(fā)上愈顯式微。

相較之下，蘋果、索尼、谷歌和Facebook等廠商在設(shè)計(jì)投入層面引領(lǐng)全球。無論是Cardboard、Gear VR、Oculus Go、Quest，還是Oculus Rift CV1、Oculus Rift S。我們看到，國外廠商以超強(qiáng)的設(shè)計(jì)能力和研發(fā)投入從底層推進(jìn)VR產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)發(fā)展，這亦是現(xiàn)階段資本注資看好的一點(diǎn)。

盡管國內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)研發(fā)能力在不斷增強(qiáng)，CV交互方案已經(jīng)不再是Oculus一家專屬。但我們不得不承認(rèn)，相較之下依舊存在差距，而這一差距正隨著國內(nèi)VR市場的復(fù)蘇以及國家政策的大力扶持逐步縮小，其未來的發(fā)展前景亦是投資人看中的核心所在。

3、內(nèi)容生態(tài)不夠完善

除了硬件問題之外，國產(chǎn)內(nèi)容生態(tài)問題也不容忽視。

截止2020年12月底，Steam平臺(tái)有5554款VR游戲，SideQuest游戲和應(yīng)用已經(jīng)超過1000款，在數(shù)以千計(jì)的游戲中，只有數(shù)十款游戲來自中國。據(jù)VR陀螺對(duì)Steam榜單的分析，一年只有1-2個(gè)國產(chǎn)游戲上榜，而且團(tuán)隊(duì)規(guī)模較小。

圖源：uploadvr

相較海外，國內(nèi)VR生態(tài)發(fā)展本著務(wù)實(shí)的姿態(tài)，主要注重快速利潤對(duì)資方、企業(yè)的近期影響，不同的本土產(chǎn)業(yè)思維模式，造就尚未成型的VR產(chǎn)業(yè)內(nèi)容生態(tài)在國內(nèi)仍處在雛形階段，與之相關(guān)的游戲內(nèi)容廠商均處在觀望階段。此外，國產(chǎn)內(nèi)容團(tuán)隊(duì)還要面對(duì)缺少研發(fā)資金、宣傳渠道窄、盜版橫行等問題。

但是，線下游戲生態(tài)正成為助力國內(nèi)VR內(nèi)容成長的重要基石。據(jù)某投資人分享，中國從來不缺乏有能力做出3A及大作，或者百萬營收的VR游戲團(tuán)隊(duì)，缺的是國內(nèi)市場對(duì)于產(chǎn)業(yè)源動(dòng)力的挖掘，毋庸置疑，跨平臺(tái)VR內(nèi)容會(huì)在2-3年內(nèi)迎來全球市場的爆發(fā)，而國內(nèi)能否趕上這波利好，要看其是否真的能為團(tuán)隊(duì)帶來持久收益。

在VR頭顯出貨量日益提高，國外VR內(nèi)容生態(tài)在Oculus等巨頭支持下發(fā)展迅猛的整體環(huán)境下，國內(nèi)VR生態(tài)的搭建更需要有中國特色的、齊心協(xié)力的早日構(gòu)建。

由此，對(duì)國內(nèi)VR行業(yè)來說，想要跑贏海外，除了產(chǎn)品誕生要快，生產(chǎn)、擴(kuò)張、生態(tài)布局也要快。而此輪投資熱，則是給了國內(nèi)VR行業(yè)一個(gè)強(qiáng)大的支持。同樣的，將這筆涌入的資金，用到研發(fā)、生態(tài)、產(chǎn)業(yè)鏈等真正需要的地方，就能夠讓國內(nèi)VR行業(yè)得到實(shí)質(zhì)的進(jìn)步，惠及全行業(yè)，同時(shí)，資本也能夠收到滿意的回報(bào)。

總結(jié)

很多人會(huì)問，中國版Quest究竟何時(shí)能等到？顯然，這并不是在問其表面含義，因?yàn)榕c之類似外形的VR頭顯早已問世。其背后，是對(duì)技術(shù)、內(nèi)容以及市場的發(fā)展方向的一種迷茫。

或許到了2021年，Quest的出現(xiàn)對(duì)國內(nèi)VR市場最大的貢獻(xiàn)在于理順了VR硬件供應(yīng)鏈的來龍去脈，這為更多硬件廠商敞開大門，更便宜、更好用的消費(fèi)級(jí)VR頭顯似乎成為接下來最值得期待的事情。

同時(shí)，我們看到類似Pico、愛奇藝智能等廠商開始研發(fā)更高性價(jià)比的下一代中國版Quest頭顯，并勢必在設(shè)計(jì)、光學(xué)、交互等方面走出一條獨(dú)具特色的發(fā)展之路。內(nèi)容生態(tài)層面，已有投資人表示近兩年會(huì)將投資目光轉(zhuǎn)向VR內(nèi)容開發(fā)商，一方面是針對(duì)海外發(fā)行的優(yōu)質(zhì)VR游戲內(nèi)容，另一方面從優(yōu)秀VR內(nèi)容衍生出的工具及平臺(tái)亦會(huì)受到額外關(guān)注。

VR硬件的“燒錢戰(zhàn)”還在繼續(xù)，包括投資方在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)各級(jí)力量，依舊在通過各自的堅(jiān)持方式，推動(dòng)著用戶基數(shù)的不斷攀升；技術(shù)發(fā)展的不斷成熟；以及硬件成本的不斷下調(diào)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，再有3-5年時(shí)間，國產(chǎn)VR硬件的售價(jià)將有可能比一臺(tái)低端智能手機(jī)更加便宜。

中國版Quest何時(shí)出現(xiàn)？我只能回答你，長路漫漫道阻且長。然而，2020年開始的資本熱潮將成為消費(fèi)級(jí)VR市場大門的一把鑰匙，開啟一個(gè)嶄新的VR時(shí)代。