文/VR陀螺 冉啟行

在不少 AR 眼鏡廠商的資方名單中，傳統(tǒng)眼鏡廠商的 Title 出現(xiàn)頻率似乎越來(lái)越高了。

2022 年 8 月，AR 科技公司 XREAL 宣布，獲國(guó)際潮流眼鏡品牌 GENTLE MONSTER 母公司 IICOMBINED 戰(zhàn)略投資，本輪融資金額為 1500 萬(wàn)美元。

2023 年 3 月 6 日，AR 新銳企業(yè)雷鳥(niǎo)創(chuàng)新宣布完成首輪融資，本輪融資由復(fù)星創(chuàng)富、容億投資領(lǐng)投，三七互娛、潤(rùn)興銳華、博士眼鏡戰(zhàn)略投資，野草創(chuàng)投和海南盈添等跟投，總金額過(guò)億元。

2023 年 8 月，輕量化 AR 眼鏡品牌葉木科技完成了數(shù)百萬(wàn)元種子輪融資，由高端眼鏡行業(yè)上市公司雅視集團(tuán)和國(guó)內(nèi)頭部可穿戴設(shè)備芯片供應(yīng)商聯(lián)合注入；2023 年 9 月，AR 另類初創(chuàng)企業(yè)仙瞬科技宣布獲隱形眼鏡品牌 moody 等機(jī)構(gòu)總計(jì)超千萬(wàn)級(jí)投資......

事實(shí)上，不少傳統(tǒng)眼鏡品牌廠商正在求變，尋數(shù)字化產(chǎn)業(yè)新階段的業(yè)務(wù)增量。在已有市場(chǎng)資源的積累下，投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)類似，用戶群體重合，但更具差異化，且高技術(shù)門檻的 AR 眼鏡企業(yè)，不失為一個(gè)絕佳的投資方向。

在本文中，筆者試圖通過(guò)宏觀產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、眼鏡大廠布局解答傳統(tǒng)眼鏡廠商的投資商業(yè)邏輯。

圖源：VR陀螺

 AR眼鏡，增強(qiáng)的不止有“現(xiàn)實(shí)”，還有競(jìng)爭(zhēng)“威脅”

“致力于打造類普通眼鏡形態(tài)的產(chǎn)品”，這近乎是所有 AR 眼鏡廠商做產(chǎn)品的核心理念。

然而，這一終極目標(biāo)顯然會(huì)觸碰到傳統(tǒng)眼鏡廠商的蛋糕，并且很可能會(huì)形成直接的威脅。相對(duì)于普通眼鏡，AR 眼鏡不僅能包含傳統(tǒng)眼鏡偏光矯正的功能，并且在電致變色等材料加持下，還能在“實(shí)用”與“時(shí)尚”之間來(lái)回切換。

最為重要的是 AR 眼鏡獨(dú)特的近眼顯示光學(xué)，能讓用戶所見(jiàn)即所得，在獲取信息方面更加高效，增強(qiáng)人機(jī)與環(huán)境的感知與交互。不管是做頭上主打信息提示的“智能手表”，還是代替智能手機(jī)成為下一代移動(dòng)計(jì)算平臺(tái)，AR 智能眼鏡皆有無(wú)限可能的潛力。

數(shù)字化升級(jí)，智能化改造，既強(qiáng)調(diào) B 端產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，又著重 C 端用戶體驗(yàn)。從黑白 TV 升級(jí)彩色智能家電、小靈通迭代智能手機(jī)，電子手表煥新智能手表，手動(dòng)牙刷增電又增屏......

數(shù)字化趨勢(shì)不可逆，從傳統(tǒng)眼鏡到 AR 智能眼鏡是時(shí)代進(jìn)化的必然結(jié)果。不過(guò)，受限于苛刻的近眼顯示相關(guān)技術(shù)，該產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程似乎相比傳統(tǒng)智能家居更慢一些。

圖源：影目

目前，國(guó)內(nèi)外 AR 產(chǎn)品正在加速迭代，下沉消費(fèi)市場(chǎng)。如國(guó)內(nèi)的 INMO Go，已將一體式 AR 眼鏡的價(jià)格帶到了 2000 元以內(nèi)，據(jù)稱其九月單月全網(wǎng)出貨量已經(jīng)破了 5000 臺(tái)。而即將發(fā)布的雷鳥(niǎo) X2 在 Micro-LED 雙目全彩+衍射光波導(dǎo)的前沿技術(shù)探索上，也踏出了消費(fèi)級(jí)量產(chǎn)的關(guān)鍵性一步。

對(duì)于傳統(tǒng)眼鏡廠商來(lái)說(shuō)，AR 近眼顯示技術(shù)的出現(xiàn)，是對(duì)原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)變革，使之更具差異化競(jìng)爭(zhēng)力，拔高技術(shù)門檻。并且從某種程度上來(lái)說(shuō)，投資 AR 眼鏡廠商，也是傳統(tǒng)眼鏡廠商應(yīng)對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的“上保險(xiǎn)，防威脅”。

 身處千億美元市場(chǎng)，眼鏡廠商求變的“資本”與“底氣”

當(dāng)筆者翻看各大以眼鏡、光學(xué)鏡片為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司市場(chǎng)業(yè)績(jī)、財(cái)報(bào)，試圖尋求一些投資緣由時(shí)，發(fā)現(xiàn)了眼鏡市場(chǎng)的龐大營(yíng)收數(shù)據(jù)。（依舊以上文投資 AR 眼鏡廠商公司為例）

博士眼鏡，2023 年半年度報(bào)告顯示：報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 59,889.62 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 30.98%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 6,656.72 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 229.74%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn) 6,265.14 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 311.85%。

雅視光學(xué)，2023 年半年度報(bào)告顯示：截至 2023 年 6 月 30 日止六個(gè)月，集團(tuán)綜合收入輕微減少 2% 至 566,400,000 港元（2022年：580,100,000港元）。期內(nèi)，集團(tuán)分別錄得本公司擁有人應(yīng)占純利 21,700,000 港元及每股盈利 5.61 港仙（2022年：分別為28,500,000港元及7.37港仙）。

韓國(guó)高端時(shí)尚眼鏡品牌 Gentle Monster 在 2014 年?duì)I收為 4000 萬(wàn)美元，到 2016 年的收入約在 2.5 億美元。2022 年媒體爆料其正準(zhǔn)備 IPO，赴港上市。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

根據(jù) Statistia 數(shù)據(jù)，全球眼鏡產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模從 2014 年的 1132 億美元增長(zhǎng)至 2019 年 1287 億美元，對(duì)應(yīng) CAGR 為 2.6%。隨著全球眼鏡產(chǎn)品人均支出額的進(jìn)一步提高，全球眼鏡產(chǎn)品市場(chǎng)有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 2019-2023 年復(fù)合增速為 2.03%，2023 年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá) 1395 億美元。

正向營(yíng)收——這一點(diǎn)非常重要，這是傳統(tǒng)眼鏡廠商敢投新興 AR 眼鏡廠商的必要資本，亦是其看好 AR 眼鏡產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的早前市場(chǎng)驗(yàn)證。

眼鏡市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，一方面主要是“屏”時(shí)代與人口年齡結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的對(duì)于視力矯正眼鏡的需求。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委的數(shù)據(jù)，2022 年我國(guó)兒童青少年總體近視率為 53.6%，比 2021 年同比上升 0.9%。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2022 年末，我國(guó) 60 歲及以上人口達(dá)到 2.8 億，占全國(guó)總?cè)丝诘谋壤秊?19.8%，同比提升 0.9%。同時(shí)，根據(jù)全國(guó)老齡辦預(yù)測(cè)，2033 年我國(guó)老年人口占總?cè)丝诘谋壤龑⑦_(dá)到 25%。

另一方面，伴隨國(guó)民收入水平日益增長(zhǎng)，消費(fèi)水平和層次的持續(xù)提高，個(gè)性化消費(fèi)理念逐步滲透，以時(shí)尚元素為特征的太陽(yáng)眼鏡、美瞳等產(chǎn)品也深受當(dāng)代用戶喜愛(ài)。根據(jù)艾瑞咨詢的調(diào)研數(shù)據(jù)，2022 年單人擁有 2 副及以上眼鏡的消費(fèi)者高達(dá) 76%，同比增長(zhǎng) 23.9%，而單人擁有 3 副及以上眼鏡的消費(fèi)者同比增幅接近 10%。

除以投資方式間接參與時(shí)代的科技潮流外，部分傳統(tǒng)眼鏡廠商已經(jīng)踏入了真正的 AR 之路。

 牽手Meta，看時(shí)尚眼鏡品牌Ray-Ban進(jìn)化 

作為全球時(shí)尚潮牌的 Ray-Ban 是最先產(chǎn)生行業(yè)變化的代表企業(yè)，它已與 Meta 展開(kāi)密切合作，在“增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”的眼鏡路上逐步迭代進(jìn)化。

2021 年， Meta 與 Ray-Ban 母公司 Luxottica 合作的首款面向未來(lái)智能的眼鏡 Ray-Ban Stories 正式發(fā)布。Ray-Ban Stories 不僅在傳統(tǒng)的眼鏡上增加了音頻，還將攝像頭融入其中。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

2023 年 9 月，Meta 與 Luxottica 合作的第二代配備攝像頭的智能眼鏡正式發(fā)布，搭載了高通驍龍 AR1 Gen1，升級(jí)了 1200 萬(wàn)像素?cái)z像頭，進(jìn)一步增強(qiáng)了交互、性能與音頻等元素。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

智能音頻眼鏡已經(jīng)成為了一大品類趨勢(shì)，在 9 月 25 日華為舉辦的秋季全場(chǎng)景新品發(fā)布會(huì)上，華為也發(fā)布了第二代智能音頻眼鏡——華為智能眼鏡 2。

二代產(chǎn)品在隱私聲學(xué)、智能交互、人體工學(xué)上進(jìn)行了升級(jí)，據(jù)傳其一代產(chǎn)品已銷售數(shù)十萬(wàn)臺(tái)，二代產(chǎn)品或有更加優(yōu)秀的表現(xiàn)。除華為外，亞馬遜、米家（蜂巢科技）、天貓精靈等智能終端品牌也有 AI 智能眼鏡產(chǎn)品相關(guān)布局。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

從眼鏡，到音頻增強(qiáng)眼鏡，再到音頻+視覺(jué)的 AR 眼鏡，這是一個(gè)技術(shù)升級(jí)的過(guò)渡，當(dāng)然，對(duì)于消費(fèi)者而言，就具體需求，這三者可能同時(shí)存在。

不過(guò)，數(shù)字化趨勢(shì)決定了未來(lái)產(chǎn)品進(jìn)化方向。正如 Meta 與 Ray-Ban 的規(guī)劃那樣，在兩代音頻式眼鏡迭代完成后，到 2025 年，第三代智能眼鏡將配備一個(gè)稱之為“取景器”的顯示屏，用于查看收到的短信、掃描二維碼以及實(shí)時(shí)翻譯另一種語(yǔ)言的文本，以實(shí)現(xiàn)人們眼中的真“AR”。

早前，據(jù) The Verge 消息稱，Meta 有數(shù)千名員工正在構(gòu)建未來(lái)的 AR 眼鏡和用于控制它們的手腕設(shè)備。該公司打算最終讓 AR 眼鏡全天佩戴，以替代智能手機(jī)。扎克伯格稱它們?yōu)?ldquo;holy grail（必殺器）”設(shè)備，將在未來(lái)十年“重新定義我們與技術(shù)的關(guān)系”。

為了輔助眼鏡交互，眼鏡還將配備一個(gè)“神經(jīng)接口”帶（系列攝像傳感器），允許佩戴者通過(guò)手部動(dòng)作來(lái)控制眼鏡，最終還將讓佩戴者使用虛擬鍵盤(pán)，并以與手機(jī)相同的每分鐘打字速度進(jìn)行打字。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

事實(shí)上，Meta 甚至可以自己做一個(gè) AR 眼鏡品牌。而顯然，Meta 并沒(méi)有這么做，它深知傳統(tǒng)時(shí)尚眼鏡的品牌影響力，以及它們可以在諸如人體工學(xué)設(shè)計(jì)、近視矯正鏡片、時(shí)尚價(jià)值設(shè)計(jì)屬性上的直接參考與供應(yīng)鏈合作價(jià)值。

Meta 與 Ray-Ban 一代聯(lián)名產(chǎn)品雖價(jià)格達(dá)到 299 美元，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)的一個(gè) Meta Quest 2，但戰(zhàn)績(jī)并不差。截至 2023 年 2 月，Ray-Ban Stories 共計(jì)售出了 30 萬(wàn)臺(tái)，月活用戶約 27000 名。Meta 將 Ray-Ban Stories 的總銷量目標(biāo)定為 478000 臺(tái)，但內(nèi)部預(yù)測(cè)其總銷量可能在 394000 臺(tái)區(qū)間。

 寫(xiě)在最后 

傳統(tǒng)眼鏡廠商與 AR 創(chuàng)業(yè)公司，雖存在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但當(dāng)前階段更多的是合作共生。前者需要新技術(shù)、新變量，拉升品牌技術(shù)含量與行業(yè)差異化競(jìng)爭(zhēng)力，而后者也需要用戶市場(chǎng)、配鏡數(shù)據(jù)與工學(xué)參考等，打造更適合用戶的產(chǎn)品。

AR 眼鏡，首先它得是一副眼鏡，才有人愿意去佩戴和使用它。經(jīng)常會(huì)從創(chuàng)業(yè)者那里聽(tīng)到這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念。新與舊的結(jié)合，或才是數(shù)字化升級(jí)，用戶需求市場(chǎng)的真正成品。

目前不少主打高端時(shí)尚眼鏡的價(jià)格甚至遠(yuǎn)超一臺(tái) AR 眼鏡，即使品牌溢價(jià)嚴(yán)重，但仍有消費(fèi)者愿意買單，對(duì)于 AR 眼鏡廠商來(lái)說(shuō)，不管是走供應(yīng)鏈渠道，或者尋線下門店入駐，都是極好的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式。