4月28日,Meta召開2022年第一季度財報電話會議,以下為天風(fēng)證券整理的電話會議重點內(nèi)容。
會議時間:北京時間2022年4月28日 5:00 a.m.
公司參與者:
Mark Zuckerberg - Chief Executive Officer
Sheryl Sandberg - Chief Operating Officer
David Wehner - Chief Financial Officer
要點總結(jié)
1. 一季度財務(wù)數(shù)據(jù)回顧:一季度營收279億美元,低于預(yù)期282億美元。其中應(yīng)用家族(Family of Apps)收入272億美元,低于預(yù)期275億美元;廣告收入為270億美元,低于預(yù)期275億美元;元宇宙VR業(yè)務(wù)(Reality Labs)收入6.9億美元,同比增長30%,高于預(yù)期6.7億美元。一季度Facebook平均DAU為19.6億,同比增長4%,自去年第四季度首次出現(xiàn)環(huán)比下滑后,恢復(fù)增長趨勢。
2. 二季度指引:Meta二季度營收指引為280-300億美元,低于307美元預(yù)期,主要受全球通脹、匯率變動、俄烏沖突、TikTok競爭等影響。此外蘋果去年的隱私新政以及IOS 16系統(tǒng)、歐盟和全球范圍內(nèi)對于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管趨嚴(yán)都成為了潛在的風(fēng)險。而營收方面的不利因素可能導(dǎo)致公司投資放緩,包括人工智能和機器學(xué)習(xí)的相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施。
3. 廣告業(yè)務(wù)3個未來趨勢: 1)隨著Reels的快速增長,我們越來越擅長利用短視頻業(yè)務(wù)盈利。我們已經(jīng)加快了改進Reels廣告格式的進程,而過去將Stories貨幣化的經(jīng)驗也這里直接適用;2)廣告推薦系統(tǒng)的重點是為下一個個性化時代做準(zhǔn)備;3)我們將在全公司范圍內(nèi)大幅增加對人工智能和機器學(xué)習(xí)的投資,其中很大一部分將用于廣告。這些投資還將為廣告客戶提一系列自動化工具。
4. 短/視頻化趨勢;視頻化內(nèi)容的趨勢在過去幾年發(fā)展迅速,尤其是短視頻,目前視頻內(nèi)容已經(jīng)占據(jù)了臉書使用時長50%以上。而伴隨AI推薦系統(tǒng)的引入用戶的信息流也發(fā)生了巨大改變,基于AI的推薦系統(tǒng)在未來有可能成為人類主要的娛樂和學(xué)習(xí)途徑,構(gòu)建全世界最強大的推薦和發(fā)現(xiàn)引擎。
5. 短視頻業(yè)務(wù):短視頻業(yè)務(wù)Reels進展穩(wěn)健,目前已經(jīng)占據(jù)Instragram使用時間20%以上。短視頻行業(yè)呈現(xiàn)出兩個大趨勢:1)公司的短視頻Reels及競品TikTok都越來越受用戶歡迎;2)公司正搭建以人工智能為基礎(chǔ)的推薦算法以加強推薦和廣告系統(tǒng)。Reels貨幣化程度雖然不及公司其他類型產(chǎn)品但ROI相對較高,例如直銷護發(fā)品牌Prose通過 對比發(fā)現(xiàn)Reels廣告成本降低23%,受眾覆蓋率提高52%,視頻完播率提高三倍。
6. 元宇宙業(yè)務(wù):1)Meta元宇宙戰(zhàn)略的核心是社交平臺Horizon仍處于早期階段,但今年年底會推出網(wǎng)頁版的Horizon;2)硬件方面今年年底將發(fā)布代號Cambria的高端VR設(shè)備,目標(biāo)是最終取代電腦成為辦公設(shè)備。此外還具備面部和眼球追蹤功能,能夠?qū)崟r上傳表情至Horizon(編者注:Meta 將在5月9日開設(shè)首家虛擬現(xiàn)實設(shè)備線下門店)。盡管長期看元宇宙的投資周期較長,但短期內(nèi)公司依然有盈利的機會,例如與廣告主合作在虛擬世界中開設(shè)門店,并通過Feeds、Reels等廣告形式推廣。美國連鎖餐廳溫迪快餐就通過在Horizon中開設(shè)餐廳通過原生廣告的形式吸引用戶前往,該活動覆蓋超過5200萬人。此外Horizon將重點發(fā)展元宇宙經(jīng)濟以幫助創(chuàng)作者在元宇宙謀生。公司對于元宇宙業(yè)務(wù)的長期展望是將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利用于元宇宙業(yè)務(wù)發(fā)展,但由于宏觀經(jīng)濟下行和其他風(fēng)險因素短期內(nèi)難以實現(xiàn)。
管理層發(fā)言
CEO 首席執(zhí)行官 Mark Zuckerberg:
本季度,我們在許多優(yōu)先級較高的目標(biāo)上取得了進展,社區(qū)也在持續(xù)壯大。目前使用我們服務(wù)的人比以往任何時候都多,我為Meta旗下的產(chǎn)品能夠在相對困難的時期為全世界各地的人們提供服務(wù)而感到自豪。
上個季度我提到了Meta業(yè)務(wù)面臨的一些挑戰(zhàn):1)關(guān)于Meta:整體業(yè)務(wù)向短視頻領(lǐng)域的轉(zhuǎn)向以及短視頻業(yè)務(wù)目前還沒有盈利,但我們對短視頻業(yè)務(wù)的長期前景非常樂觀;2)行業(yè)格局變化:蘋果iOS隱私政策的變化對我們業(yè)務(wù)的影響,但預(yù)計隨著時間的推移將逐漸減弱;3)宏觀趨勢:疫情期間電子商務(wù)短暫加速后的疲軟以及突發(fā)沖突,對我們的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了影響如Meta在俄羅斯被屏蔽,因此我們決定停止接受俄羅斯廣告商的廣告,我們也觀察到本場沖突對全球商業(yè)持續(xù)的影響。
關(guān)于Meta的業(yè)務(wù)和運營理念:
首先回看過去幾年我們的業(yè)務(wù)發(fā)展情況:在Covid19疫情來臨后,電子商務(wù)業(yè)務(wù)的高速發(fā)展帶來了巨大的收入增長,但目前這種趨勢正在消退。基于2021年的強勁收入增長,我們啟動了一系列能夠加速長期投資項目的計劃,特別是AI基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)平臺和Reality lab(VR業(yè)務(wù))。隨著時間的推移,這些投資將對Meta的成功至關(guān)重要。但是根據(jù)目前的業(yè)務(wù)增長水平,我們現(xiàn)在計劃放緩此類投資的速度。
關(guān)于投資和利潤:去年我們將業(yè)務(wù)分為兩個部分—Family of Apps(Facebook、Instagram、Whatsapp)和Reality lab(VR業(yè)務(wù))。Family of Apps方面,隨著時間的推移收入增長有望恢復(fù),并保持較高的運營利潤率。Reality lab業(yè)務(wù)中我們正在進行大量投資以建造下一個互聯(lián)網(wǎng)平臺。這個平臺對我們的使命和業(yè)務(wù)都非常重要,其價值堪比當(dāng)今領(lǐng)先的移動平臺。在接下來的幾年里從財務(wù)角度來看,我們的目標(biāo)是從Family of Apps業(yè)務(wù)中獲得足夠的運營收入增長為Reality lab業(yè)務(wù)的投資提供資金,同時提高我們的整體盈利能力。雖然短期內(nèi)由于收入方面的不利因素,2022年我們難以實現(xiàn)這個目標(biāo),但這仍然是我們的長期目標(biāo)。Meta目前的首要任務(wù)仍然是長期發(fā)展,長期的宏觀經(jīng)濟下行或業(yè)務(wù)不確定性可能會迫使我們權(quán)衡短期的財務(wù)目標(biāo)。
接下來我將更深入地解釋我們?nèi)齻€推動公司成長的業(yè)務(wù):Reels、廣告和元宇宙。
Reels目前主要有兩個明顯的趨勢:1)短視頻越來越受歡迎;2)AI支持下的推薦算法推動了更多的信息流推薦,而不僅僅是社交內(nèi)容。
自從18年前,我創(chuàng)辦臉書以來已經(jīng)看到人類常用的媒體類型發(fā)生了多次轉(zhuǎn)變:Meta最初是一個以文字為主的網(wǎng)站,而隨著手機攝像頭的普及網(wǎng)站的主要格式變成了圖像。而在過去的幾年里移動網(wǎng)絡(luò)愈發(fā)成熟,因此視頻是目前人類體驗內(nèi)容的主要方式。短視頻則是這方面的創(chuàng)新,并且發(fā)展非常迅速。Reels已經(jīng)占據(jù)Instagram使用時間的20%以上。總體而言,視頻內(nèi)容占據(jù)了人們在臉書花費時間的50 %, Reels在臉書的增長也較為迅速。
雖然我們正經(jīng)歷短視頻業(yè)務(wù)的崛起,但社交媒體的信息流也發(fā)生重大轉(zhuǎn)變:從幾乎完全由社交關(guān)系或關(guān)注提供信息流,到現(xiàn)在有更多的AI推薦,即使內(nèi)容不是由朋友關(guān)注的人發(fā)布的。來自朋友、關(guān)注的人和企業(yè)的社交內(nèi)容將繼續(xù)成為我們服務(wù)中最有價值、最吸引人和最具差異化的內(nèi)容,但現(xiàn)在用戶也能夠從整個世界中準(zhǔn)確推薦沒有直接關(guān)注的內(nèi)容,從而解鎖大量可能會錯過的有趣和有用的視頻和帖子。總的來說,我認為我們正在構(gòu)建的人工智能不僅僅是一個短視頻的推薦系統(tǒng),而是一個發(fā)現(xiàn)引擎,可以展示人們在系統(tǒng)中分享的所有最有趣的內(nèi)容。在臉書中不僅包括視頻,還包括文字、鏈接、群組討論;在Instagram中的推薦系統(tǒng)包括照片和視頻。
我們認為在未來基于AI的發(fā)現(xiàn)引擎將成為人類主要的娛樂和學(xué)習(xí)途徑,并將他們與有共同興趣的人聯(lián)系起來。而我們在人工智能方面的投資能夠支持不同類型的內(nèi)容,以及為創(chuàng)作者建立最佳平臺提供獲得收入和工作的機會,將使我們從行業(yè)中脫穎而出。我們還發(fā)現(xiàn)圍繞構(gòu)建世界發(fā)現(xiàn)引擎的愿景,吸引了許多最有才華的AI專家參與。
關(guān)于廣告,這對我們來說也是一項大型AI投資。目前我們的廣告業(yè)務(wù)有三大趨勢值得關(guān)注。
1)首先我們向短視頻領(lǐng)域的轉(zhuǎn)向在短期內(nèi)將影響收入,因為Reels的貨幣化程度低于Feeds和Stroies,但這將隨著時間的推移而改善。參考過去幾次重大的媒體形式轉(zhuǎn)變,比如從桌面過渡到移動的最初階段,移動業(yè)務(wù)大幅增長但尚未很好地實現(xiàn)盈利,然后它逐漸成長成為了我們今天業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。同樣在2018年,當(dāng)更多的用戶使用Stories而不是Feeds,但Stories還沒有像Feeds那樣賺錢時,我們?nèi)匀恢攸c關(guān)注Stories。我們正專注于Reels的增長,作為AI發(fā)現(xiàn)引擎愿景的主要部分,我們預(yù)計產(chǎn)品的短期逆向影響未來轉(zhuǎn)變?yōu)檎颉?/strong>
2)我們在積極應(yīng)對蘋果隱私政策帶來的不利影響。這意味著通過讓用戶更容易在應(yīng)用程序中與企業(yè)直接互動以增加用戶對感興趣的東西的了解——無論是在臉書或Instagram上完成購買,還是在WhatsApp或Messenger上發(fā)送消息。這也意味著我們將為廣告商提供準(zhǔn)確的人群定位,即使不在我們的應(yīng)用程序中完成購買。
3)我們正建立業(yè)內(nèi)最先進的AI模型和AI相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施。在接下來的一兩年里,我們希望這能為人們帶來更好的推薦算法,以及在隱私新政策下為廣告商帶來更高的回報。長遠看這些大規(guī)模的技術(shù)投資保證了我們的可持續(xù)競爭優(yōu)勢。
關(guān)于元宇宙,我們關(guān)注當(dāng)下面臨的機遇和挑戰(zhàn),但為下一個社交技術(shù)時代奠定基礎(chǔ)也很重要。
Meta元宇宙戰(zhàn)略的核心是社交平臺Horizon。盡管它現(xiàn)在處于早期,但隨著我們積累經(jīng)驗,下一步的重點將是發(fā)展社區(qū)。我們計劃在今年晚些時候推出網(wǎng)頁版的Horizon,使人們更容易從其他平臺進入元宇宙,甚至不需要VR設(shè)備。最好的元宇宙體驗將是在VR和AR設(shè)備上——特別是在我們的Quest平臺。在即將發(fā)布的版本中,從戴上耳機的那一刻起用戶就將出現(xiàn)在Metaverse中并準(zhǔn)備好和Quest家中的朋友在Horizon中互動。Horizon的門檻降低則意味著你可以在任何設(shè)備上和任何人互動。Horizon的另一個重點是發(fā)展元宇宙經(jīng)濟,幫助創(chuàng)作者在元宇宙謀生。我們希望在盈利方面比這個領(lǐng)域的其他公司做得更好,隨著平臺的發(fā)展這應(yīng)該成為可持續(xù)的優(yōu)勢。
硬件方面,Meta Quest 2繼續(xù)成為領(lǐng)先的VR設(shè)備。2022年底預(yù)計將發(fā)布一款更高端的VR設(shè)備代號為Project Cambria,它將更專注于工作領(lǐng)域并最終取代筆記本電腦或工作設(shè)備。這款高端設(shè)備將具有改進的人體工程學(xué)和XR以融合虛擬現(xiàn)實和物理世界。我們在還Cambria內(nèi)置了眼睛跟蹤和面部跟蹤功能,這樣元宇宙中的虛擬形象就可以擁有面部表情并進行眼神交流。這也說明了為什么除了社交平臺之外,我們還在開發(fā)硬件。我們正在將Horizon普及到更多的平臺上,但如果你希望能夠進行眼神交流,或者讓你的身體面部表情轉(zhuǎn)化到虛擬形象上,那么我們的VR硬件將提供最佳的元宇宙體驗——無論你在Horizon玩游戲還是與同事會面。
COO 首席運營官 Sheryl Sandberg
Q1的總廣告收入為270億美元,同比增長6%。亞太和除歐美外的世界其他地區(qū)保持穩(wěn)定增長,北美和歐洲的環(huán)境充滿挑戰(zhàn)。但視頻廣告和點擊廣告等領(lǐng)域依舊保持增長。廣告格局的變化對許多企業(yè)的投放方式造成了影響。我們的團隊正與合作伙伴密切合作幫助他們適應(yīng)這一新環(huán)境保持ROI。我們專注于開發(fā)新的廣告產(chǎn)品和工具,使廣告商的業(yè)務(wù)和我們的業(yè)務(wù)保持長期增長。
有關(guān)廣告業(yè)務(wù)的三個趨勢:
1)視頻和短視頻業(yè)務(wù)的盈利增長:目前用戶花在臉書上的時間有一半是視頻形式,而臉書的視頻業(yè)務(wù)是第一季度收入增長的重要來源,很多較長形式的視頻內(nèi)容幫助公司實現(xiàn)了盈利。Stories的貨幣化繼續(xù)在臉書和Instagram上成長。隨著Reels的快速增長,我們越來越擅長利用短視頻業(yè)務(wù)盈利。我們已經(jīng)加快了改進Reels廣告格式的進程,而過去將Stories貨幣化的經(jīng)驗也這里直接適用。我們利用我們從Stories廣告中學(xué)到的知識來制作在Reels中具有原生格式、性能良好、易于廣告商創(chuàng)建的廣告。
我們正與合作伙伴密切合作,幫助他們充分利用視頻帶來的機會,例如嘗試新的形式和利用多種類型視頻廣告的活動。一個很好的例子是美國連鎖餐廳溫迪快餐。他們使用一系列視頻格式,包括Feeds、Stories、Reels和Instagram來推廣他們的March Madness活動,將消費者推向首個Horizon Worlds虛擬世界的溫迪餐廳。我們還與他們合作在HorizonWorlds中推廣該活動,通過虛擬歡迎屏幕將人們引向 “Wendyverse”。該活動覆蓋了5200萬人,并在多項指標(biāo)上提高了Wendy的品牌和信息認知度。
2)廣告推薦系統(tǒng)的重點是為下一個個性化時代做準(zhǔn)備。
短期內(nèi)我們將與廣告商密切合作,幫助他們適應(yīng)新的環(huán)境,同時發(fā)展和改進廣告解決方案。我們幫助廣告商用更少的數(shù)據(jù)獲得更好的洞察力的方法是幫助他們衡量營銷活動的效果,即使現(xiàn)在無法看到或匯總特定的轉(zhuǎn)化率。我們還幫助企業(yè)直接與客戶取得聯(lián)系,通過點擊在Messenger、Instagram或WhatsApp中的信息廣告這樣的產(chǎn)品使得用戶與商家直接聊天。目前這已經(jīng)是一項價值數(shù)十億美元的業(yè)務(wù),在Q1有兩位數(shù)的健康增長。歐洲最大的鞋類零售商Deichmann就是一個很好的例子。他們建立了一個全自動的虛擬助手為顧客提供個性化的鞋子推薦,并通過臉書上的點擊廣告進行推廣。他們的此類廣告獲得了85%的點擊率,比通常的鏈接廣告增加了30%。
中期我們看到了店鋪廣告產(chǎn)品的機會。店鋪廣告可以引導(dǎo)用戶到品牌在Facebook或Instagram上的數(shù)字店面。對于商店廣告來說現(xiàn)在還很早期,我們認為將人們引向商店在未來能夠成為商務(wù)廣告商的重要工具之一。
長期我們將持續(xù)開發(fā)隱私增強的推薦算法。這將幫助我們最大限度地減少我們收集的個人信息,同時仍然允許我們向人們展示相關(guān)的廣告和為廣告商衡量業(yè)績。我們在這些方面與整個行業(yè)合作以打造下一個個性化廣告時代的標(biāo)準(zhǔn)。
3)人工智能和機器學(xué)習(xí)是隱私增強技術(shù)的關(guān)鍵組成部分。隨著時間的推移,這將推動我們的廣告競價和評價能力的改進。今年我們將在全公司范圍內(nèi)大幅增加對人工智能和機器學(xué)習(xí)的投資,其中很大一部分將用于廣告。這些投資還將為廣告客戶提一系列自動化工具,讓他們能夠更輕松地創(chuàng)建、管理和改進他們的廣告活動。
CFO 首席財務(wù)官 Dave Wehner
Q1總收入為279億美元,按固定匯率計算增長7%或10%。如果去年Q1的匯率保持不變,總收入將增加約8.93億美元。Q1的總支出為194億美元,同比增長31%。就具體的行項目而言:收入成本增加了17%,主要因為核心基礎(chǔ)設(shè)施投資、合作伙伴付款和內(nèi)容相關(guān)成本增長。
R&D增長了48%。營銷和銷售支出增長16%,招聘和營銷支出是最主要的推動因素。最后,G&A增長了45%,主要因為法律和員工相關(guān)成本增長。我們在Q1增加了5800多名新員工,大部分是技術(shù)人員。本季度末,我們擁有超過77,800名全職員工,比去年增長了28%。第一季度運營收入為85億美元,運營利潤率為31%。我們的稅率是16%。凈收入為75億美元或每股2.72美元。
資本支出,包括融資租賃的本金支付,為55億美元,主要來自對數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和辦公設(shè)施的投資。自由現(xiàn)金流為85億美元。我們在第一季度回購了94億美元的A類普通股,到第二季度末,我們擁有439億美元的現(xiàn)金和有價證券。
應(yīng)用家族:Q1應(yīng)用家族總收入為272億美元,增長6%。Q1系列應(yīng)用的廣告收入為270億美元,由于多種因素增長速度從第四季度開始放緩。在俄烏沖突之前,我們面臨著預(yù)期的不利影響,這是因為我們在線商務(wù)垂直市場有持續(xù)放緩的趨勢,而這個市場在新冠疫情期增長迅速。此外,還與影響廣告支出的持續(xù)營銷和衡量挑戰(zhàn)有關(guān)。
俄烏沖突爆發(fā)后,由于俄羅斯的收入損失以及歐洲內(nèi)外的廣告需求減少,我們的增長進一步放緩。我們認為,對廣告商而言,宏觀經(jīng)濟格局本已變幻莫測,而這場戰(zhàn)爭使其進一步波動。外匯匯率也是本季度增長的阻力。從用戶地域來看,全球其他地區(qū)和亞太地區(qū)的廣告收入同比增幅最大,分別為21%和20%。北美同比增長1%,歐洲持平。歐洲廣告收入不成比例地受到烏克蘭戰(zhàn)爭相關(guān)因素的挑戰(zhàn)。在Q1,通過我們的服務(wù)提供的廣告播放總量增加了15%,每條廣告的平均價格下降了8%。廣告播放總數(shù)的增長主要由亞太地區(qū)和世界其他地區(qū)推動。價格的同比下降主要由于廣告播放次數(shù)向貨幣化率較低的地區(qū)持續(xù)轉(zhuǎn)變。
應(yīng)用家族的其他收入為2.15億美元,增長9%,因為WhatsApp商業(yè)應(yīng)用編程接口的收入增長抵消了游戲支付相關(guān)收入的下降。應(yīng)用家族支出為157億美元,增長27%,主要受員工相關(guān)支出、基礎(chǔ)設(shè)施成本和法律成本的推動。應(yīng)用程序系列的運營收入為115億美元,運營利潤率為42%。我們估計,3月份大約有29億人每天至少使用一款我們的應(yīng)用程序,大約有36億人每月至少使用一款。
臉書每日活躍用戶為19.6億,同比增長4%約為8200萬。DAU約占3月份29.4億月活躍用戶的67%。與去年相比,MAUs增長了8300萬或3%。歐洲D(zhuǎn)AU和MAU連續(xù)下降,并受到俄羅斯政府封鎖臉書后用戶流失的負面影響。我們預(yù)計這一趨勢將在第二季度繼續(xù),這可能會導(dǎo)致全球MAU環(huán)比持平或下降。
Reality Labs:Q1的收入為6.95億美元,增長30%,高于市場預(yù)期6.77億美元。主要由Quest 2的銷售推動的。Reality Labs的支出為37億美元,增長55%,受員工相關(guān)成本、R&D運營支出和商品銷售成本的推動。Reality Labs第一季度運營虧損30億美元。
我們預(yù)計2022年第二季度總收入將在280-300億美元之間。這是第一季度收入的影響趨勢的一種延續(xù),包括第一季度后半段的疲軟,然后是支出的指引。我們預(yù)計2022年的總支出將在870-920億美元之間,低于我們之前的預(yù)期900-950億美元。我們預(yù)計2022年的費用增長將主要由應(yīng)用程序的細分市場驅(qū)動,其次VR業(yè)務(wù)(Reality Labs)。我們預(yù)計2022年的資本支出,包括融資租賃的本金支付,將在290-340億美元之間,與我們之前的估計持平。
業(yè)績會問答
Q:用戶在Reels花費的時間和總時長是否都有增長趨勢?2022年在AI和機器學(xué)習(xí)上的投入是一次性的還是結(jié)構(gòu)性的?
A: 從表面上看,Reels確實從其他產(chǎn)品搶走了時間,但是它對整體時長是有幫助的,這樣的案例也發(fā)生在過去其他產(chǎn)品上線的情況,例如Stories。Facebook和Instagram因為受到了疫情影響非常復(fù)雜難以分析,但是目前全球和美國Facebook和Instagram的參與時長仍然高于疫情前的水平。我們正加大在AI和機器學(xué)習(xí)基礎(chǔ)設(shè)施上的投入以支持我們的廣告、Reels和Feeds的競價排名和推薦算法,但我們沒有對于這部分投資的長期展望。
Q:當(dāng)你考慮元宇宙的時候如何考慮投資周期和貨幣化?元宇宙的硬件和內(nèi)容創(chuàng)作的投資周期是否都是中長期的投資?蘋果隱私新政策下是如何因?qū)σ约拔磥硎欠裼锌赡芊婪叮?/span>
A: 我認為投資的回報周期都將是漫長的。對于Reality Labs來說,它的回報周期將比許多傳統(tǒng)業(yè)務(wù)更長。但我依然認為增加這部分開支是有用的,特別是Quest 2 VR的成功。雖然我們現(xiàn)在基本上是資助產(chǎn)品團隊來打造VR設(shè)備,包括未來的兩到三個版本的VR設(shè)備。VR硬件設(shè)計是一個持續(xù)多年的計劃,我們必須建立和弄清楚所有的部件,所以我們有多個并行的團隊,而我覺得VR部門的飛輪已經(jīng)準(zhǔn)備就緒。
讓這些長期的團隊持續(xù)保持運作是公司增長率和費用一直如此之高的原因之一。我們將在適當(dāng)時期繼續(xù)加大投資,但隨著我們?yōu)樗羞@些產(chǎn)品團隊配備全部人員,這部分的支出將開始下降。但是只有直到這些VR產(chǎn)品真正進入市場并成功打開不同的應(yīng)用場景,這部分業(yè)務(wù)才會成為公司的重要收入或利潤貢獻。我預(yù)計我們將2030年底之前達成這一目標(biāo),當(dāng)然這一長期的過程中也會有短期的機會。我們在Metaverse所做的一些軟件部分在短期內(nèi)會有賺錢的機會。而隨著Horizon將在所有平臺上推出,可以在那里做一些投資周期較短的事情,可能更類似于我們習(xí)慣的應(yīng)用程序。
預(yù)計iOS的變化會給隱私給公司帶來持續(xù)的阻力。更具體地說蘋果的ATT新政仍然是一個不利因素,但iOS 15和其他監(jiān)管變化帶來的風(fēng)險也將遞增。而且我們已將包括俄烏沖突這些不利因素,納入我們第二季度的展望中。我們正在努力改進我們目前的解決方案比如隱私增強技術(shù)。從中期來看我們看到了讓客戶更多轉(zhuǎn)向商店廣告和其他新廣告模式的機會。然后從長遠來看,我們正在重建我們的廣告技術(shù)堆棧,以采用更多的機器學(xué)習(xí)和人工智能,在數(shù)據(jù)較少的情況下使廣告更有效。
Q:指引給出的公司今年預(yù)計有100億美元收入影響,Q4是否會比Q1略好?如何看待蘋果及IOS16潛在的風(fēng)險?
A:上季度我們給出了100億美元的估算,這不是一個精確的統(tǒng)計只是一個數(shù)量級。去年下半年我們就開始收到來自蘋果ATT政策的影響,而今年我們預(yù)計還將收到來自IOS15和其他監(jiān)管政策變化的影響。我們預(yù)計Q3的增速將高于Q2, 因為ATT政策從去年Q3開始實施,但我們強調(diào)仍然有很多不確定性因素。
Q:人工智能對于用戶體驗和長期貨幣化的影響?就Reels而言如何看待添加廣告的時機?
A:關(guān)于人工智能驅(qū)動的推薦和發(fā)現(xiàn)引擎。對于用戶最大的轉(zhuǎn)變是現(xiàn)在在一個人的Feeds中顯示的候選內(nèi)容的范圍要比之前大得多。過去Feeds只是你關(guān)注的朋友或企業(yè),也許每天有千位數(shù)潛在的帖子可以顯示。但我們建立了一個新的Feeds系統(tǒng),可以對這些帖子進行排名,在頂部顯示用戶可能最感興趣的帖子。把相對較少的帖子按興趣順序排列其實非常有挑戰(zhàn),但現(xiàn)在我們已經(jīng)非常熟練。
平臺有數(shù)以百萬計的內(nèi)容可以向一個人展示。隨著我們對人和內(nèi)容的理解通過人工智能變得更好,我們現(xiàn)在能夠在所有不同的內(nèi)容類型中,為用戶匹配有價值的內(nèi)容,總體而言這將意味著用戶有更多有趣的內(nèi)容可以消費和互動,無論是在Facebook還是在Instagram。我們已經(jīng)開始看到Facebook和Instagram的參與度和體驗提升,而在Reels貨幣化方面,我們需要讓所有廣告商優(yōu)化創(chuàng)意使得廣告內(nèi)容和Reels的內(nèi)容相匹配,這也更多的廣告就不會成為用戶的痛點。就像我們開始做Stories時,他們的廣告是為News Feeds設(shè)計的。這就是為什么提高廣告的質(zhì)量對我們的業(yè)務(wù)也非常重要。
在Reels上消費者參與度很高,我們可以利用這種參與在體驗中推出廣告。正如扎克伯格所說,幫助廣告商創(chuàng)建與產(chǎn)品內(nèi)容相匹配的廣告格式,對于產(chǎn)品非常重要。所以我們?yōu)閺V告商做的越多,我們的產(chǎn)品體驗就越好,自動化程度就越高,我們就越能幫助他們確定目標(biāo),我們就越能幫助他們基于經(jīng)驗形成廣告創(chuàng)意。
另一個原因是Reels的ROI非常高。雖然與Feeds和Stories相比,Reels的貨幣化率仍然較低,但正在使用它的廣告商已經(jīng)看到了它的ROI和潛力。比如一個直銷護發(fā)品牌Prose通過 A/B測試對比發(fā)現(xiàn)Reels廣告成本降低了23%,受眾覆蓋率提高了52%,視頻完播率提高了三倍。
Q:如何看待監(jiān)管新環(huán)境?股價下跌的情況下如何留住公司員工?
A:互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正處于一個非常關(guān)鍵的監(jiān)管時期,因為歐洲乃至全球管理互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)則正在被重新制定。公司預(yù)計歐盟的DMA(數(shù)字資產(chǎn)法案)或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)的下一個挑戰(zhàn),公司正就此與歐盟監(jiān)管機構(gòu)進行合作。公司已做好與監(jiān)管機構(gòu)密切合作的準(zhǔn)備,并在技術(shù)領(lǐng)域用更少的數(shù)據(jù)完成更多的事情,比如隱私增強技術(shù)。
公司在員工招聘與留存方面有一定進展,招聘方面本季度新增5800名員工;留存方面,由于新冠疫情的影響,雖然員工流失率有所加劇,但實際上仍與疫情爆發(fā)前水平相對一致。
Q:亞太地區(qū)和除歐美外地區(qū)的增長原因?長期計劃和短期計劃上的支出強度有變化嗎?
A:廣告定價的壓力導(dǎo)致所有地區(qū)的增長都有所放緩。貨幣顯然是所有國際地區(qū)的負面影響,而各國家影響因素有所不同:歐洲主要受俄烏沖突影響明顯,北美主要受宏觀環(huán)境影響導(dǎo)致廣告的定位和效果繼續(xù)受到影響,展示廣告的投放率減速,盡管2021第四季度廣告投放率有所提高,但2022第一季度同比下降。
亞太地區(qū)和世界其他地區(qū)主要受益于點擊廣告等產(chǎn)品的強勁需求。世界其他地區(qū)的增長下降最少,在2021下半年經(jīng)濟疲軟之后,巴西宏觀經(jīng)濟狀況略有改善。而亞太地區(qū)優(yōu)勢相當(dāng)廣泛,印度主要受益于廣告主的需求增長。
目前公司的投資優(yōu)先級上一季度公布內(nèi)容基本維持一致,但部分有所調(diào)整。公司將著眼投資高優(yōu)先度領(lǐng)域并專注公司自身成長。因此公司正逐漸降低依賴于招聘更多人數(shù)的員工,確保已有員工人盡其用,且公司在發(fā)展歷程中人員數(shù)量流動的波動產(chǎn)生的人員流失是符合邏輯的。此外公司定位是打造社交互動和Metaverse,是唯一一個在推薦引擎上做人工智能的公司。因此,雖然人們對廣告模式持批評態(tài)度,但它仍為世界各地的企業(yè)和人帶來了價值。
Q:如何縮小目前廣告定位和廣告效果衡量和之前產(chǎn)品的差距?新技術(shù)能否幫助公司挽回損失?
A:公司正在努力緩解廣告定位和廣告效果衡量這兩方面的問題。更好的廣告定位可以更好地服務(wù)廣告商,因此公司正在改進系統(tǒng),測試和學(xué)習(xí)并用最佳結(jié)果支持廣告商選擇投放產(chǎn)品;公司還不斷開發(fā)自動化工具幫助廣告商更好地瞄準(zhǔn)客戶,用更少的披露數(shù)據(jù)與更多的匿名數(shù)據(jù)做更多的工作。在廣告效果衡量方面,公司能夠通過技術(shù)縮小一部分廣告效果衡量的差距,但其余差距將需要更長的時間才能縮小。這對小企業(yè)而言是一個特別大的挑戰(zhàn),因此公司必須為小企業(yè)提價更為密集的資源。
Q:能否分享Reels貨幣化的經(jīng)驗?Reels的支出是否占據(jù)了廣告商支出增量較大部分?
A:如果有消費者喜歡的產(chǎn)品,我們就能夠?qū)V告商轉(zhuǎn)移到該產(chǎn)品中。正如扎克伯格說的廣告的格式是適合產(chǎn)品的格式。短視頻Reels,文字,圖片對我們來說都是一個很好的格式,因為這些都是我們已經(jīng)做得很好的東西,無論是在消費者方面還是在廣告方面。
因此我們能夠創(chuàng)建全新的廣告格式,并提供給廣告商。我們主要需要幫助廣告商創(chuàng)建引人注目的廣告,在我們不同的屬性的應(yīng)用上進行投放。我們在這方面積累了多年的經(jīng)驗,但我們已經(jīng)在嘗試讓它盡可能地自動化。例如與其要求廣告商創(chuàng)建完美的廣告,不如幫助廣告商創(chuàng)建具有共性的部分;在定位方面我們嘗試找出廣告商的真正最終目標(biāo)是什么,然后我們可以推薦適合這些最終目標(biāo)的產(chǎn)品。
Reels是我們產(chǎn)品線中最具有特色的,因此關(guān)于廣告商預(yù)算的增量它總是兩者兼而有之。首先當(dāng)我們推出一個新產(chǎn)品時,有一部分預(yù)算是來自于我們其他平臺的重新分配;而隨著時間的推移我們的目標(biāo)是增加這些預(yù)算的總量。我們與全球的廣告商合作,這是我們貨幣化增長的能力來源,而且我們在與中小企業(yè)合作方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位。當(dāng)我們推出新的產(chǎn)品時只要我們的ROI持續(xù)保持增長拿廣告預(yù)算的總量就是保持遞增的。
Q:第二季的MAU是否會下降?如何量化TikTok對Facebook的影響?
A:是的。由于俄羅斯用戶的流失我們預(yù)計歐洲的MAU會有連續(xù)下降,也將影響全球的MAU使得其持平活下降。俄羅斯政府對臉書的訪問限制是在二月底到三月初實施的,因此一季度的計算中部分俄羅斯用戶仍考慮在內(nèi)。
短視頻對于整個行業(yè)都是一個巨大的機會,我們對Reels與其他產(chǎn)品的合作及在時長上和其他競品搶占份額和時間感到興奮。而其他競爭者如TikTok也十分強大,但我們對Reels的發(fā)展和產(chǎn)品充滿信心。
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